Veja neste artigo como funciona o investimento de venture capital para startups e saiba como fazer parte desse novo estilo de negócios!
Startups que buscam financiamentos frequentemente recorrem a empresas de capital de risco, conhecidas também como venture capital.
Afinal, essas empresas podem fornecer capital, assistência estratégica, apresentações a clientes potenciais, parceiros, funcionários e muito mais.
Entretanto, os financiamentos de capital de risco não são fáceis de obter ou fechar, é necessário possuir uma estratégia eficaz para obter sucesso nessa etapa.
Os empreendedores estarão melhor preparados para obter um venture capital para startups se entenderem os processos, os termos previstos do negócio e as questões potenciais que surgirão.
Portanto, neste artigo fornecemos uma visão geral sobre o que é venture capital para startups e como funciona, leia até o final e fique por dentro do assunto do momento no mundo dos negócios!
Boa leitura!
Afinal, como funciona o venture capital para startups?
Para entender o processo de obtenção de um venture capital, é importante saber que os capitalistas de risco costumam concentrar os seus esforços de investimento usando um ou mais dos seguintes critérios:
- Setores específicos da indústria (software, mídia digital, semicondutores, móveis, SaaS, biotecnologia, dispositivos móveis, etc.);
- Fase da empresa (fase inicial ou fases da Série A, ou fases posteriores com empresas que alcançaram receitas e tração significativas);
- Geografia (por exemplo, São Paulo, Rio de Janeiro, Nova York, etc.);
Portanto, antes de abordar um investidor de venture capital, tente saber se seu foco se alinha com a sua startup e defina o estágio de desenvolvimento da sua empresa.
O segundo ponto-chave para entender é que esses investidores recebem oportunidades de investimentos constantemente, quase sempre por e-mail.
Dessa maneira, é preciso pensar em formas que sejam atrativas para se diferenciar das propostas das startups concorrentes.
A melhor maneira de obter a atenção de um investidor é oferecer uma boa apresentação da empresa, de forma calorosa e se possível conquistar essa conexão através do networking.
Além disso, um "pitch" completo e um forte deck do investidor deve atrair o investimento que você tanto sonha para a sua startup.
Entenda os contratos que envolvem o venture capital
A maioria dos financiamentos de capital de risco são inicialmente documentados por contratos preparados pelo investidor e apresentados a empresa.
O "term sheet" é um documento importante, pois sinaliza que a empresa está levando a sério o investimento e quer proceder para finalizar a devida diligência e preparar documentos legais definitivos do investimento.
Sendo assim, antes que ao "term sheet" seja emitido, será necessário que a startup aprove cada uma das cláusulas que foram criadas.
As folhas do term sheet não são uma garantia de que um negócio será consumado, mas em nossa experiência, uma alta porcentagem de folhas de contratos que são finalizadas e assinadas resultam em financiamentos concluídos.
Além disso, os contratos cobrem todas as principais facetas do financiamento, ou seja, todas as questões econômicas como o valuation dado a empresa, questões de controle como a composição do Conselho de Administração e que tipos de aprovação ou direitos de "veto" os investidores terão.
Contam também com direitos pós-fechamento dos investidores, como o direito de participar em futuros financiamentos e direitos de obter informações financeiras periódicas.
Realmente o contrato e os termos bem definidos devem garantir a segurança do investimento para ambas as partes envolvidas na transação financeira.
Saiba como o valuation da empresa impacta nos investimentos
O valuation da empresa é uma questão crítica tanto para o empresário quanto para o investidor de capital de risco.
Sendo assim, a avaliação é normalmente chamada de "avaliação pré-money", referindo-se ao valor acordado para a empresa antes que o novo dinheiro/capital seja investido.
Por exemplo, se os investidores planejam investir R$5 milhões em um financiamento onde a avaliação pré-money é acordada em R$15 milhões, isso significa que a avaliação "pós-money" será de R$20 milhões.
Dessa maneira, os investidores esperam obter 5/20, ou 25%, da empresa no fechamento do financiamento.
A avaliação é negociável e não há uma fórmula ou metodologia correta na qual se possa confiar.
Quanto maior for a avaliação, menor será a diluição que o empresário encontrará.
Da perspectiva do venture capital para startups, uma avaliação mais baixa (resultando em uma maior participação do investidor na empresa) significa que o investimento tem mais potencial de valorização e menos risco, criando uma motivação maior para ajudar a empresa.
Os fatores-chave que irão para uma determinação de avaliação da startup incluem:
- A experiência e o sucesso passado dos fundadores (os chamados empreendedores "em série" apresentam menos risco e muitas vezes comandam avaliações mais altas);
- O tamanho da oportunidade de mercado;
- A tecnologia já desenvolvida pela empresa;
- Qualquer tração inicial da empresa (receita, parcerias, clientes satisfeitos, publicidade favorável, etc.);
- Progresso em direção a um produto minimamente viável;
- A oportunidade de receita recorrente do modelo de negócios;
- A eficiência de capital do modelo de negócios;
- Avaliações de empresas concorrentes;
- Se a empresa está sendo ?perseguida? por outros investidores;
- A situação econômica atual (as valorizações geralmente sobem quando a economia geral é forte, e são mais baixas durante as quedas econômicas);
Portanto, fique atento a cada um desses fatores ao solicitar investimentos de venture capital para a sua startup.
Conclusão
O financiamento de capital de risco pode ser crucial para o sucesso de uma empresa iniciante.
Ao compreender as questões-chave nos financiamentos de risco, os empresários podem aumentar a probabilidade de um resultado bem sucedido.
Portanto, se você possui uma startup e deseja conseguir investidores venture capital, preste bastante atenção nos fatores que citamos acima, pois a chance de obter sucesso será muito maior.
Além disso, não deixe de definir a missão e os valores da sua startup, os investidores prezam por negócios que estejam de acordo com o seu estilo de vida no mercado.
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Palavra-chave: venture capital para startups